2月25日银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，将养老理财试点扩容至“十地十机构”，据了解，作为首批获批开展养老理财产品试点的机构之一，工银理财在前期试点产品运作平稳的基础上，将于3月11日发行扩容后首只养老理财试点产品。

开展养老理财产品试点，是银行业保险业坚持以人民为中心的发展思想，深化金融供给侧结构性改革，稳步推进养老金融改革发展的重要举措。试点工作有利于丰富第三支柱养老金融产品供给，培育投资者“长期投资长期收益、价值投资创造价值、审慎投资合理回报”理念，满足人民群众多样化养老需求。

此前，银保监会结合国家养老或金融领域改革试点区域，选择“四地四机构”进行试点，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。试点期限一年。试点阶段，对于已开展试点的4家理财公司，单家机构产品募集资金总规模上限提升至500亿元人民币，对于本次新增的6家理财公司，单家机构募资上限则为100亿元人民币。

从光大银行传来的消息显示，发售当天，截至3月9日上午10点，颐享阳光养老理财产品橙2027第2期，已经募集金额超过10亿，据了解，该产品的投资策略整体导向与投资者生命周期和长期养老需求相匹配，一方面充分发挥光大理财在宏观研究、大类资产配置、委外管理人遴选、个股/个券挖掘等领域多年传承的资源禀赋及经验积累，采用多资产、多策略框架。另一方面重视自上而下以及再平衡的资产配置与自下而上的细分品种挖掘相结合的投资策略，加强投资运作过程中的路径管理及回撤控制，同时在投资风格上保持稳健并注重进取，帮助客户充分享受到中长期价值投资的红利与回报。

同时，工银理财首只养老理财产品——“颐享安泰”固定收益类封闭净值型养老理财产品在武汉、成都两地顺利发行。至今，首只产品运行已历经2个多月，总体来看运行情况平稳。据悉，首期产品募集金额超30.88亿元，累计1.39万客户参与购买体验，人均购买规模22.2万元。首期产品采用类CPPI投资策略，以固收类资产预期收益作为权益类资产配置上限，同时根据产品净值积累及市场情况，合理配置权益类资产，从技术层面看，对产品资金有较好的保护效果，截至目前产品运作平稳，净值表现稳健。

对于该公司扩容后养老理财产品的特征，工银理财表示，作为银行系理财公司创新推出的养老理财产品，公司在产品设计过程中充分贴近客户的养老需求，抓牢稳健、普惠属性。具体来说，产品主要有以下特征：

长期投资，契合养老规划。产品期限为5年，跨周期投资安排更匹配客户中长期养老需求，同时也特别设定了分红条款，可满足投资期间客户的部分流动性需要。

风控完备，增强风险抵御。养老理财产品精心打造了专门的风险管理机制，包括平滑基金、风险准备金、减值准备等，有助于增强风险抵御能力，促进业务稳健运行，带给客户更好的投资体验。

注重均衡，兼顾收益和安全。养老理财产品高度重视安全性和收益性的平衡，在投资策略上以大类资产配置理念为引领，采用类CPPI(固定比例组合动态管理)策略，优选安全等级更高的子类资产，重点投向符合国家战略和产业政策、供给侧结构性改革需求的领域，兼顾产品安全性和收益性。

突出普惠，增加投资者收益。购买起点方面，养老理财产品设置为1元起购，低门槛有助于覆盖最广泛投资人群，且不收取超额管理费，以便让投资者享有更多投资收益，体现了工银理财充分让利客户的大行担当。

下一步，工银理财将以养老理财产品试点为契机，持续做好先行先试的引领作用。一是加强存量产品的投资管理，发挥银行理财在投研和获取资产方面的综合优势，认真研判市场，按照既定投资方略开展投资运作，力争带给客户更好的投资体验;二是根据前期试点产品发行、运作情况，优化调整产品设计，加快推出更多更优质的养老理财产品，让养老金融惠及更广泛的群体;三是进一步加强与各级监管机构和社会各界沟通，持续开展投资者教育和内部培训工作，确保试点工作稳妥合规。(董潇)

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